頂層設(shè)計與基層先試兩者并行
　　
　　文章表示，國家已明確上海自貿(mào)區(qū)三年之內(nèi)要先行先試。關(guān)于上海自貿(mào)區(qū)建設(shè)的層次和路徑問題，有人認(rèn)為應(yīng)該先從頂層設(shè)計開始，有人則認(rèn)為應(yīng)該從基層先行先試開始。實際上，在時間表倒逼的前提下，應(yīng)該齊頭并行。在全球貿(mào)易體系和制造體系下，所謂軟連接和硬連接問題，只是一個商品市場的對接，涉及的問題相對簡單。在全球服務(wù)和投資體系下，軟連接和硬連接不但是各類要素市場的對接、產(chǎn)品的自由流通，還是包括法律環(huán)境和行政管理體制的對接，理念和觀念的對接，此外還包括技術(shù)層面的對接，比如金融資產(chǎn)定價方法、定價基準(zhǔn)的認(rèn)同等等。具體來看，主要表現(xiàn)在以下四個方面。
　　
　　宏觀、中觀、微觀層面上要齊頭并進。國家設(shè)定了三年的期限，改革已沒有退路。宏觀層面上，行政管理體制需要對接，這不僅僅是推出一個負(fù)面清單就能妥善解決的問題。中觀層面上，金融監(jiān)管體制需要對接。例如，利率完全市場化后，需要建立完善的存款保險制度和市場退出機制。微觀層面上，金融市場基礎(chǔ)建設(shè)的方法論需要對接。例如，金融資產(chǎn)和衍生工具，避險機制都要與全國乃至世界對接。如果沒有這些基礎(chǔ)，一旦放開了對資本項戶的管制，匯率、利率等衍生品將會形成單邊市場，而沒有與之相對應(yīng)的避險和對沖工具，這將造成極高的金融風(fēng)險隱患，對宏觀和微觀層面的挑戰(zhàn)都很大。尤其是微觀層面的挑戰(zhàn)可能更大，大部分企業(yè)極有可能適應(yīng)不了全球金融一體化帶來的沖擊。如果沒有充分的準(zhǔn)備，貿(mào)然和全球金融體系硬連接，最終損失慘重的必將是中國的企業(yè)。
　　
　　在推進的次序上，應(yīng)先在自貿(mào)區(qū)先行先試，然后再進行全國推廣，最后和世界硬連接。當(dāng)前階段下，金融機構(gòu)一是要圍繞貿(mào)易、航運和倉儲，積極協(xié)助或牽頭引進跨國企業(yè)總部、大型國際性貿(mào)易企業(yè)、倉儲企業(yè)、全球航運企業(yè)、物流企業(yè)等入駐自貿(mào)區(qū)，建立網(wǎng)絡(luò)覆蓋全球、產(chǎn)業(yè)鏈較長、體量龐大、數(shù)目眾多的客戶群體；二是要借助金融機構(gòu)的跨國力量，構(gòu)筑離岸金融市場，優(yōu)先服務(wù)國際市場，促進國際貿(mào)易的便利化；三是要借助人民幣國際化趨勢，圍繞鋼鐵、大宗商品交易、轉(zhuǎn)口貿(mào)易的產(chǎn)業(yè)鏈等，打造在岸人民幣國際結(jié)算中心，形成人民幣定價中心、大宗商品倉儲交割結(jié)算中心、人民幣資產(chǎn)配置中心、人民幣全球財富和資產(chǎn)管理中心；四是要借助全球人民幣沉淀的非均衡性，完善回流渠道，構(gòu)建在岸的人民幣離岸市場，擴大自貿(mào)區(qū)在世界金融體系的影響力。
　　
　　推進的路徑應(yīng)堅持分賬戶管理原則。央行等金融監(jiān)管部門要盡快推出“分賬核算”系統(tǒng)，要在FTZ環(huán)境下設(shè)置不同類型的賬戶，提出明確的分賬管理要求。商業(yè)銀行可據(jù)此嚴(yán)格區(qū)分自貿(mào)區(qū)業(yè)務(wù)和非自貿(mào)區(qū)業(yè)務(wù)，賬表單獨設(shè)置、單獨計量、單獨核算、單獨考核。同時，監(jiān)管部門還需考慮實際情況，設(shè)立一個合理的過渡期。
　　
　　在微觀層面上，一些基本的金融操作技術(shù)，必須和國際接軌。只有微觀的技術(shù)接軌，中觀的監(jiān)管到位，宏觀的體系對接，才能達(dá)到真正的境內(nèi)市場統(tǒng)一。中國也才可以和第一大經(jīng)濟體美國進行硬連接。
　　
　　進一步支持商業(yè)銀行的先行先試。商業(yè)銀行作為中國金融體系的主導(dǎo)力量，將在自貿(mào)區(qū)改革中發(fā)揮重要作用，因此可進一步支持商業(yè)銀行在部分業(yè)務(wù)領(lǐng)域先行先試。一是進一步與國際金融監(jiān)管體制接軌，支持商業(yè)銀行開展綜合化經(jīng)營，提升商業(yè)銀行支持實體經(jīng)濟發(fā)展綜合金融服務(wù)能力。二是進一步優(yōu)化對離岸銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管，支持商業(yè)銀行在結(jié)構(gòu)性融資、衍生產(chǎn)品、資產(chǎn)管理、私人銀行等業(yè)務(wù)領(lǐng)域先行先試。三是進一步支持商業(yè)銀行打造貿(mào)易融資服務(wù)的升級版，如創(chuàng)新發(fā)展適合現(xiàn)代貿(mào)易要求的授信金融產(chǎn)品，發(fā)展大宗商品交易融資、清算等新興貿(mào)易融資服務(wù)模式等。