【我要印】訊：停牌整整一個月后，鑫新股份重組方案亮相。8月14日剛剛獲得江西省政府批準改制及重組上市計劃的江西出版集團，將借殼鑫新股份。

　　鑫新股份昨日公布重組預案，擬以7.54元/股向江西出版集團增發(fā)不超過5億股，購買其擁有的“編、印、發(fā)、供”完整產業(yè)鏈，包括出版、印刷、發(fā)行、影視制作、貿易、物流、投資以及文化地產等出版文化傳媒類主營業(yè)務資產及下屬企業(yè)股權。該部分資產預評估值高達32億。

    　同時，預案還有兩個捆綁協議，即江西出版以現金收購鑫新股份現任大股東信江實業(yè)所持有的4000萬股，單價7.54元/股；同時，信江實業(yè)需以現金購買鑫新股份全部資產及負債（含或有負債），承接原上市公司的所有員工和業(yè)務。

   　 值得注意的是，信江實業(yè)所獲得的股權轉讓款將被優(yōu)先用于購買鑫新股份原有資產和負債，此舉相當于江西出版變相注資信江實業(yè)，幫助鑫新股份剝離資產，成為凈殼公司。

   　 此外，預案還有一處安排頗具深意，當信江實業(yè)剝離鑫新股份原有客車主業(yè)后，江西出版將出資1億元與前者成立新的客車公司，盤活原有資產和人員。在新的上饒客車廠中，江西出版獲得40%的股權。

   　 從經濟的角度而言，江西出版先將鑫新洗成凈殼，在重組會計的操作上構成適用權益性交易的反向購買，從而規(guī)避了巨額商譽的確認，并使待注資產以賬面價值入賬，為上市后的業(yè)績夯實基礎。頗見用心的是，公司在預案中特意明確了“鑫新股份將成為僅持有現金且不構成業(yè)務的公司”，此舉正是為了避免原出版借殼第一股時代出版重組科大創(chuàng)新時曾出現過的會計質疑。

   　 故此，信江實業(yè)幾無財務壓力便完成股權套現與資產盤活，江西出版則相當于以4億左右的對價收獲一個上市資格，雙方編織了一場共贏的精妙重組。

    　重組方案中，江西出版擬注入的22項資產中尚有20項尚未完成改制，1項尚在組建，1項為相關地產資產。

    　預案披露，擬注入資產范圍內的全民所有制和改制不徹底企業(yè)的改制工作正在進行當中，預計將于第二次董事會會議前完成相關工商登記手續(xù)，從而完成改制工作。這應該是滬深兩市中第一家邊改制邊重組的大型國企借殼案。

    　同時，至2009年8月14日，江西政府才正式下發(fā)文件批準江西出版集團的改制及重組上市計劃，而鑫新股份卻于7月17日早早的停牌籌劃相關事宜，時間緊迫可見一斑。

　　【點擊查看更多精彩內容】

　　相關新聞:

• 宋木文回憶：親歷出版30年
• 柳斌杰：淘汰方向不正的新聞出版單位
• 中美出版物市場準入案：中方或將上訴